Die Ölpreise an den internationalen Warenterminmärkten haben gestern neue Tiefstände erreicht. Heute starten die Notierungen stabil in den asiatisch geprägten Handel. In Folge haben die Heizöl-Notierungen heute weiter Abwärtspotential.

Aktuell stehen die November-Kontrakte der europäischen Nordsee-Ölsorte "Brent” bei 70 Dollar pro Barrel, eine Tonne Gasöl zur Lieferung im September kostet zur Stunde 632 Dollar. Der Euro bleibt stabil gegenüber dem US-Dollar und wird heute Morgen zu Kursen um 1,1042 US-Dollar gehandelt.

Nach dem gestrigen Preisrutsch, der Brent und WTI auf den tiefsten Stand seit fast drei Jahren drückte, stabilisieren sich die Ölpreise heute leicht über ihren Vortagestiefs. Die Angst vor einem globalen Nachfragerückgang bleibt jedoch dominant.

Anleger haben ihre Positionen nach dem starken Rückgang angepasst, und Hurrikan Francine wird als bullischer Faktor betrachtet. Francine hat sich mittlerweile zu einem Hurrikan der Stärke 1 verstärkt und könnte mit starken Stürmen und Überschwemmungen auf Louisiana treffen. Zahlreiche Öl- und Gasanlagen im Golf von Mexiko sind betroffen; die Ölproduktion wurde um 24 % und die Erdgasproduktion um 26 % heruntergefahren, und mehrere LNG-Exportterminals an der Küste stehen ebenfalls im Einzugsgebiet. Dennoch wird erwartet, dass die anhaltenden Nachfragesorgen die Preise weiterhin drücken.

Die technischen Daten deuten darauf hin, dass der Markt in den überverkauften Bereich eintritt, aber die allgemeine Stimmung ist weiterhin bärisch. Viele Experten zweifeln an einer nachhaltigen Aufwärtskorrektur.

Seit Beginn des Quartals ist der Rohölpreis um fast 20 % gefallen, da Zweifel an der Erholung in China und den USA bestehen und ein wachsendes Angebot erwartet wird. Die OPEC+ und Nicht-OPEC-Länder wie Brasilien und die USA planen, die Produktion zu erhöhen. Wegen des Preisverfalls haben OPEC+ bereits die für Oktober geplante Fördermengensteigerung auf Dezember verschoben – ohne den gewünschten Preisanstieg zu erzielen.

"Die anhaltende Schwäche des Ölmarktes muss die OPEC+ alarmieren", heißt es weiter. Es wird jedoch gewarnt, dass selbst bei anhaltenden Kürzungen die Einhaltung nachlassen könnte.

Die Zentralbanken, die ihre Zinsen gesenkt oder kurz davor sind, könnten von den niedrigeren Energiepreisen profitieren, die die Inflation dämpfen. Die EZB und die Fed stehen kurz vor wichtigen Zinsentscheidungen, die durch die Entspannung am Energiemarkt erleichtert werden könnten.

Ein möglicher bullischer Faktor bleibt der Hurrikan Francine, der die US-Südküste bedroht und wesentliche Teile der Förderanlagen offline gesetzt hat.

Heute erwarten Anleger den wöchentlichen DOE-Ölbestandsbericht, der, wenn er einen Rückgang der Rohölbestände zeigt, den Markt beeinflussen könnte. Doch ob das ausreicht, um die anhaltenden Preisabfall zu überwinden, bleibt fraglich.

Bei den Inlandspreisen zeigt sich heute der massive Preisrutsch von gestern. Aktuelle Berechnungen und erste Preistendenzen lassen aus morgendlicher Sicht ein Minus in einer Größenordnung von einem Cent pro Liter erwarten. Wie eingangs bereits erwähnt, sind die Notierungen auf einen neuen Tiefststand gefallen, sodass sich eine hervorragende Kauf-Gelegenheit bietet.

Derzeit notieren die November-Kontrakte der europäischen Nordsee-Ölsorte "Brent" weiterhin bei etwa 71,47 Dollar pro Barrel, während eine Tonne Gasöl zur Lieferung im September aktuell bei 651,00 Dollar liegt. Der Euro konnte gegenüber dem US-Dollar leicht zulegen und wird heute Morgen zu Kursen von rund 1,1040 US-Dollar gehandelt.

Die Aktienindizes konnten die Verluste vom Freitag am Montag teilweise wieder wettmachen, wie beispielsweise der Dow Jones, der fast 500 Punkte über dem Schlusskurs vom Freitag schloss. An den Ölbörsen blieb die Stimmung jedoch gedämpft.

Heute Morgen blieben die Ölpreise zurückhaltend und konnten die Erleichterungsrallye nicht nutzen. Die Aufmerksamkeit richtete sich bislang auf die Risiken durch den Tropensturm Francine. Marktteilnehmer zögerten jedoch, die niedrigen Preise für Käufe zu nutzen.

Laut dem National Hurricane Center wird Francine nun stärker als zuvor erwartet und könnte am Mittwochabend als Hurrikan der Kategorie Zwei auf die Küste von Louisiana treffen. Es wird damit gerechnet, dass der Sturm die Ölproduktion im Golf von Mexiko beeinträchtigen und Ausfälle von mindestens 125.000 Barrel pro Tag verursachen könnte.

Neben dem Sturm beobachten die Märkte auch die Nachfrageentwicklung in China. Neue Daten zeigen, dass die Exporte Chinas im August stärker als erwartet gestiegen sind, während die Importe schwächer ausfielen. Das Wachstum der chinesischen Ölnachfrage liegt in diesem Jahr bei nur 200.000 Barrel pro Tag, verglichen mit 500.000 bis 600.000 Barrel vor der Pandemie.

Die OPEC und die EIA veröffentlichen heute ihre Berichte zur Marktentwicklung; der Bericht der IEA folgt am Donnerstag. Die OPEC hatte ihre für Oktober geplante Produktionssteigerung auf Dezember verschoben, was als Zeichen für eine schwächere Nachfrage interpretiert wird. Auch Saudi Aramco senkte die Preise für seine Rohölexporte im Oktober, was diese Einschätzung weiter untermauert.

Die Inlandspreise zeigen weiterhin Potenzial für leichte Rückgänge im Vergleich zu gestern. Aktuelle Berechnungen lassen im weiteren Verlauf lediglich ein geringes Minus von maximal einem halben Cent pro Liter erwarten.

Die Ölpreise an den internationalen Warenterminmärkten haben am Freitag zunächst deutlich nachgegeben und die letzte Handelswoche somit mit einem deutlichen Minus beendet. Heute Morgen starten die Notierungen jedoch mit Aufschlägen, sodass auch die Heizölpreise hierzulande fester in die neue Handelwoche starten.

Aktuell stehen die November-Kontrakte der europäischen Nordsee-Ölsorte "Brent” bei 71,81 Dollar pro Barrel, eine Tonne Gasöl zur Lieferung September kostet zur Stunde 657,50 Dollar. Der Euro gibt im Vergleich zum US-Dollar nach und wird heute Morgen zu Kursen um 1,1062 US-Dollar gehandelt.

Zu Beginn der neuen Handelswoche verarbeiten Anleger noch den Preisrutsch vom Freitag, der Brent und WTI auf den tiefsten Stand seit März bzw. Juni 2023 drückte. Heute scheint die Abwärtsdynamik gestoppt, was unter anderem an einem Wetterphänomen im Golf von Mexiko liegen könnte. Laut dem National Hurricane Center (NHC) könnte sich ein aktuelles tropisches Unwetter in dieser Woche zu einem Hurrikan entwickeln und voraussichtlich am Mittwoch als Hurrikan der Stärke eins in der Nähe von Houston (Texas) auf Land treffen. Dies könnte die Offshore-Anlagen und Raffinerien an der US-Golfküste gefährden und somit Auswirkungen auf die Ölproduktion haben.

Die grundlegenden bärischen Faktoren, wie die schwache Nachfrage in China und den USA, bleiben jedoch bestehen. In China belasten niedrige Raffineriemargen und die schwache Konjunkturerholung die Nachfrage. Auch die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten deuten auf eine Abkühlung hin: Weniger neue Stellen als erwartet und eine starke Korrektur der Vormonatszahlen. Dies könnte die Chancen auf Zinssenkungen durch die Fed erhöhen, schürt aber auch Sorgen um die US-Wirtschaft und die Ölnachfrage. ANZ kommentiert: "Rohöl verzeichnete den stärksten Wochenrückgang seit 11 Monaten in einem schwachen wirtschaftlichen Umfeld."

Zusätzlich senkte Saudi-Aramco am Freitag die Verkaufspreise für Oktober in allen Regionen. Diese Preisanpassung wird als Reaktion auf die schwache Nachfrage interpretiert.

In dieser Woche werden die Monatsberichte von OPEC, EIA und IEA genau beobachtet, die neue Prognosen zur Nachfrage- und Angebotsentwicklung veröffentlichen.
 
Trotz einer insgesamt leicht bärischen Lage zu Wochenbeginn haben die Ölpreise an ICE und NYMEX heute bereits einen Teil der Verluste vom Freitag wettgemacht. Schlechte Vorgaben also heute für den deutschen Inlandsmarkt, wo die Heizölpreise heute mit Aufschlägen starten werden. Aktuelle Berechnungen und erste Preistendenzen lassen aus morgendlicher Sicht ein Plus von bis zu einem halben Cent pro Liter erwarten. Wer zur bald startenden Heizperiode nachtanken muss, sollte unbedingt einige Wochen Wartezeit einplanen. Oftmals angebotene Eillieferungen sind teuer!